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金融
作者:海投全球
昨天 17:51
[亿欧导读]

加密货币等于泡沫,不推荐任何人投资。

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题图来自“原创图片”

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John Paulson是美国知名的对冲基金经理,2008年全球金融危机期间,他因做ub8美国房地产市场为自己和投资人赚取了200亿美元的回报。

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John Paulson 图片来源:Bloomberg

1994年他创立同名投资管理ub8ub8Paulson & Co.,这ub8总部位于纽约的ub8ub8以风险套利而闻名。在次贷危机期间取得辉煌战绩后,John Paulson的ub8绩ub8坏参半。去年,在资产从2011年380亿美元的峰值降至2019年的约90亿美元后,他将自己的对冲基金ub8ub8转型ub8为ub8族办ub8室。

距离上一次次贷危机的爆发已经过去十余年。眼下,John Paulson再次看到市场上存在过度投机的迹象。在近期的一次采访ub8他表示,许多人热炒的加密货币等同于泡沫且一文不值。同时他认为,当前的通胀水平远超市场预期,并看ub8黄金的投资价值。此外,他还建议投资者只在自己熟悉的领域进行投资。

美国通胀水平将远超目前预期

John Paulson认为,目前金融市场上定价错误最明显的领域是信贷,并且美国的通胀率将远远超出市场目前的预期。

他表示,一些市场参与者相信美联储的表态,认为由于经济复苏,通胀飙升只是暂时现象,且最终会消退。但如果通胀没ub8消退到,或者消退到高于2%的目标水平,那么利率终将回升,进而债券价格将会下跌。在这种情况下,与债券和利率相关的各种期权策略可以带来非ub8高的回报。

John Paulson认为美国通胀水平将远超目前预期的理由是——2009年美联储实施了量化宽松政策,但由于同时也提高了银行的资本金和准备金要求,因此并没ub8在货币供应层面导致通货膨胀,但疫情期间美联储实施的宽松货币政策,使去年的货币供应量增加了25%,而货币供应量的变动是衡量通货膨胀的最佳指标。

看ub8目前黄金的投资价值

John Paulson是全球最ub8影响力的黄金投资者之一,曾ub8期看涨黄金。在当下通胀水平攀升的背景下,他认为黄金是一个很ub8的投资类别。黄金价格上一次大涨是在上世纪70年代,当时美国经历了持续两年的两位数通胀率。

John Paulson指出,黄金价格之所以大涨,是因为可投资的黄金数量非ub8ub8ub8造ub8的供需失衡。与接近200万亿美元的金融资产总额相比,黄金的规模只ub8几万亿美元。当通胀加剧时,人们通ub8倾向于从固收类资产和现金转向持ub8黄金,但由于现金和从固收资产流出的资金规模远超可投资的黄金数量,黄金价格进而被推升。

加密货币等于泡沫,不推荐任何人投资

同样从供需的角度出发,John Paulson认为加密货币价格的大涨是因为对于加密货币的需求超出了其ub8ub8的供给。

John Paulson称,加密货币无异于泡沫,且一文不值,除了供给量ub8ub8外,没ub8任何内在价值,一旦需求下降,其价格也将下降。无论当下加密货币值多少钱,最终ub8将被证明是一文不值的,一旦繁荣消退,流动性枯竭,其价值将降至零,因此他不推荐任何人投资加密货币。

此外,他说自己之所以没ub8做ub8加密货币是因为加密货币市场的波动性较大,这意味着即便他在ub8期内是正确的,但在短期内很可能面临逼ub8的风险。

只投资自己熟悉的领域

John Paulson称,投资者在投资ub8经ub8犯的一个错误是试图寻找快速致富的方法,追逐那些价格上涨的投资机会,但这些投资价值最终会缩水,他们也将因此遭受损失。

他建议投资者只在自己熟悉的领域进行投资,ub8功投资的关键在于,将精力集ub8于自己比别人更擅ub8的特定领域,而不是自己不了解的领域,只ub8这样才能发挥自身的优势。

参考资料:Bloomberg. Billionaire Paulson Who Shorted Subprime Calls Crypto ‘Worthless’ Bubble

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